國際鋼市半月談

3月份的全球鋼市基本止跌企穩(wěn)，部分地區(qū)還現(xiàn)明顯反彈態(tài)勢。月末，164點的CRU總指數(shù)周環(huán)比上漲0.2%（由跌轉(zhuǎn)升）。其中：亞洲指數(shù)164.2點，周環(huán)比上漲0.1%（由跌轉(zhuǎn)升）；歐洲指數(shù)155.3點，周環(huán)比上漲0.2%，（由跌轉(zhuǎn)升）；北美指數(shù)173.7%，周環(huán)比上漲0.3%（由跌轉(zhuǎn)升）；扁平材指數(shù)157.6點，周環(huán)比上漲0.1%（由跌轉(zhuǎn)升）；長材指數(shù)178.3點，周環(huán)比上漲0.3%（由跌轉(zhuǎn)升）。CRU運行態(tài)勢可見，進入3月份以來全球鋼市逐步止跌企穩(wěn)，美國等部分地區(qū)甚至出現(xiàn)小幅上揚的走勢。為此，結(jié)合基本面情況預測，震蕩上揚或是二季度行情的主基調(diào)。（見下圖一、圖二）

2月份全球粗鋼產(chǎn)量同比增長0.6%：國際鋼鐵協(xié)會最新數(shù)據(jù)表明，2月份全球65個主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為1.25億噸，同比增長0.6%。2月份全球粗鋼日均產(chǎn)量為446.4萬噸，環(huán)比增長1.2％。今年1-2月份，全球65個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼總產(chǎn)量為2.62億噸，同比增長1.6%。

五年內(nèi)伊朗鋼鐵將實現(xiàn)自給自足：伊朗伊斯蘭共和國駐華大使馬赫迪.薩法里20日表示，預估未來五年伊朗鋼鐵年產(chǎn)量將增至4300萬噸，而那時伊朗國內(nèi)鋼鐵年消費量預計僅為3000萬噸左右，這意味著伊朗鋼鐵有望實現(xiàn)自給自足。

亞洲鋼材市場：大體平穩(wěn)。該地區(qū)164.2點的CRU指數(shù)，周環(huán)比上漲0.1（由跌轉(zhuǎn)升），年同比下跌14.7%（跌幅收斂）。（見下圖三）

扁平材方面：市場價格基本平穩(wěn)。在日本，東京制鋼3月17日發(fā)布2014年4月份鋼材出廠價格政策，所有鋼材品種價格均維持在3月份水平。其中，規(guī)格為2.3-6.0mm厚的熱軋薄板出廠價7.0萬日元/噸。在印度，盡管訂單不多，但供應商并不打算降低報價。目前，印度產(chǎn)3mm商品卷的主流市場價仍為37000-38000盧比/噸（607-623美元），中國含硼商品卷的主流報價為540美元/噸（CFR孟買），加上關稅和港雜費，進口成本約為585美元/噸（CFR），與印度國產(chǎn)資源相比，中國資源有較強競爭力。在臺灣，中鋼決定維持4月份AP板材價格在17550新臺幣/噸的水平不變，但同時又稱其決定上調(diào)其它板材盤價600新臺幣/噸。在越南，受鐵礦石現(xiàn)貨價格疲軟、鋼材庫存高企以及市場需求低迷的影響，3月份中國熱卷出口越南的報價較2月底下跌10美元/噸。3mm含硼商品熱卷報價從2月底的535-540美元/噸（CFR）下跌至525-530美元/噸（CFR），2mm冷軋基料的出口報價從2月底的550-555美元/噸（CFR）下跌至538-542美元/噸（CFR）。由于害怕價格進一步下跌，許多進口商選擇推遲交貨。另外，由于鐵礦石價格下跌，最近中國熱卷出口價格繼續(xù)小幅下滑，現(xiàn)4月發(fā)貨含硼商品卷報價520-525美元/噸（FOB），成交價515-520美元/噸（FOB），均較之前明顯10美元/左右下滑。有市場分析人士表示，按目前價格，中國出口廠家可能沒有利潤，但為降低庫存有些廠家或貿(mào)易商不得不虧損出售。

長材方面：市場價格繼續(xù)下滑。在臺灣，豐興鋼鐵日前宣布，下調(diào)螺紋鋼和廢鋼采購價格，下調(diào)幅度在200新臺幣/噸，但維持型材采購價格平盤。在日本，東京制鋼于3月17日發(fā)布2014年4月份鋼材出廠價格表，所有鋼材品種價格均維持在3月份水平。其中，規(guī)格13-25mm的螺紋鋼出廠價6.5萬日元/噸，規(guī)格為148×100的H型鋼出廠價8.0萬日元/噸，規(guī)格為194×150-340×250的H型鋼出廠價8.2萬日元/噸。在韓國，盡管預期在春季到來之際市場需求將會上升，但最近韓國螺紋鋼現(xiàn)貨價格還是下滑了0.5-1萬韓元/噸（4.7-9.3美元/噸），10mm的SD400螺紋鋼報價為66-67萬韓元/噸（616-626美元/噸）。當?shù)厥袌鋈耸勘硎荆瑑r格下降的主要原因是市場供過于求，國內(nèi)螺紋鋼庫存量及從中國進口的螺紋鋼庫存量均比較高，而建筑業(yè)行業(yè)需求比較疲軟等綜合因素造成。另外，現(xiàn)代鋼鐵與韓國建筑公司的第二季度螺紋鋼價格談判即將開始。鑒于市場并未有利好消息，預計二季度螺紋鋼價格將會下滑，因此目前買主更傾向持觀望態(tài)度而不急于訂貨。

貿(mào)易關系方面：（1）印度商工部對原產(chǎn)于中國、韓國和馬來西亞的304系列不銹鋼熱軋平板進行反傾銷立案調(diào)查，傾銷調(diào)查期為2012年4月～2013年6月，損害調(diào)查期包括2009年4月～2010年3月、2010年4月～2011年3月、2011年4月～2012年3月和傾銷調(diào)查期（2012年4月～2013年6月）；（2）泰國商業(yè)部外貿(mào)廳發(fā)布公告稱，決定對來自中國的鋁鋅涂層鋼發(fā)起反傾銷日落復審調(diào)查；（3）澳大利亞反傾銷委員會決定對原產(chǎn)于中國、印尼、日本和韓國的中厚板進行反傾銷免稅調(diào)查。

簡評：根據(jù)運行態(tài)勢結(jié)合基本面情況預計，近期亞洲鋼市將現(xiàn)止跌企穩(wěn)走勢。

歐洲鋼材市場：漲跌互現(xiàn)。該地區(qū)155.3點的CRU指數(shù)，周環(huán)比上漲0.2%（由跌轉(zhuǎn)升）年同比下跌11.2%（跌幅收斂）。（見下圖四）

扁平材方面：市場價格漲跌不一。在南歐，由于市場需求低迷，3月份薄板價格下滑10歐元/噸左右，由此熱卷出廠價已降至420歐元/噸。有當?shù)劁撡Q(mào)商表示，進口價格下滑以及成本下降也是薄板價格走低的重要因素。在北歐和中歐，熱卷出廠價為430-440歐元/噸，價格與之前大體持平。目前，意大利鋼廠熱卷出廠價為410歐元/噸，冷卷為480-490歐元/噸，熱鍍鋅板為465-470歐元/噸。有市場分析人士表示，由于買家認為價格將繼續(xù)下滑，市場各方普遍保持觀望。在進口方面，由于歐元兌美元升值，進口資源的價格繼續(xù)下滑，目前中國和俄羅斯冷卷的報價為475歐元/噸（CIF），獨聯(lián)體的熱卷報價為415歐元/噸（CIF）。對于后市，考慮到需求即將季節(jié)性回升，部分市場人士認為后期歐洲薄板價格繼續(xù)下滑的空間比較有限，而且不排除反彈的可能。在俄羅斯，受盧布貶值及預期鋼材需求增長等因素的影響，俄瑪鋼（MMK）宣布上調(diào)4月份扁平材產(chǎn)品價格，4月1日起實行。

長材方面：市場價格漲跌互現(xiàn)。在南北歐，螺紋鋼價格再次下滑。目前，主力鋼廠螺紋鋼出廠為450歐元/噸，又較之前下滑5-10歐元/噸。有鋼貿(mào)商稱，部分鋼廠庫存量已經(jīng)達到2-3個月的水平，而由于擔心價格繼續(xù)下滑，一些鋼廠不得已接受較低的詢盤價。不過盡管市場疲軟，里瓦集團日前仍然將法國螺紋鋼交貨基價上調(diào)30歐元/噸。但一些市場人士卻認為，市場并不會接受提價，該提價對于市場來說為時尚早。但也有貿(mào)易商表示，需求將季節(jié)性上升，有望推動4月份螺紋鋼價格上漲。在型材方面，受廢鋼價格下跌以及終端需求疲軟的影響，3月份歐洲型材價格進一步下跌。目前，中型材主流市場價為530歐元/噸，較上月下滑10歐元/噸。有跡象表明，由于鋼廠急于削減庫存，對于任何數(shù)量的詢盤，目前都積極回應，對于較大訂單，部分鋼廠給出的優(yōu)惠交貨價為525歐元/噸。由此市場預計，下月廢鋼價格將會繼續(xù)下跌，因此短期內(nèi)型材價格仍難以止跌。在土耳其，主要的長材生產(chǎn)商Kardemir宣布，上調(diào)境內(nèi)條鋼價格19新土耳其里拉/噸。調(diào)整之后，土耳其直徑12mm螺紋鋼和圓鋼出廠價分別在1259新土耳其里拉/噸和1267新土耳其里拉/噸。

簡評：根據(jù)運行態(tài)勢結(jié)合基本面情況預計，近期歐洲鋼市將呈震蕩上揚走勢。

美洲鋼材市場：止跌回升。該地區(qū)173.7點的CRU指數(shù)，周環(huán)比上漲0.3%（由跌轉(zhuǎn)升），年同比上漲5.2%（漲幅擴大）。（見下圖五）

扁平材方面：市場價格止跌回升。在美國，美國鋼公司等主要鋼廠先后宣布上調(diào)薄板價格。其中，熱卷出廠價從630-640美元/短噸上漲至650-660美元/短噸，冷卷出廠價從750-760美元/短噸上漲至780-790美元/短噸，彩涂卷價格上調(diào)至790美元/噸。鋼廠表示，天然氣和廢鋼價格上漲以及薄板交貨期延長是提價的主要原因。目前，對于美國鋼廠最近提價能否成功，多數(shù)買家表示懷疑。但有鋼廠稱，已經(jīng)有部分用戶按照最新價格提貨，熱卷實際成交價格在650-660美元/短噸，冷卷為780-790美元/短噸，基本與廠家計劃一致。有市場人士指出，鋼廠本次提價保持高度一致，目前市場的下跌壓力已經(jīng)大幅減輕，即使市場不能上漲，短期內(nèi)也不會再次下滑。更有市場人士表示，由于部分買家并未抵制而接受了本次提價，因此第二輪提價可能隨時到來，熱卷將可能上漲40美元/短噸至700美元/短噸。中厚板方面，受交貨期延長、廢鋼價格看漲以及熱卷價格上漲的影響，美國鋼廠計劃繼續(xù)上調(diào)中厚板現(xiàn)貨價格，因為目前進口中厚板與國內(nèi)資源的價差已達到140美元/短噸。另外，3月14日，美國AK鋼公司宣布上調(diào)不銹鋼價格，對4月1日之后發(fā)貨有效。該公司稱，不銹鋼產(chǎn)量將會減少2個百分點，以支持此次提價。

長材方面：市場價格基本平穩(wěn)。在美國，中西部螺紋鋼出廠為650-660美元/短噸，東南部螺紋鋼出廠也基本穩(wěn)定在630-640美元/短噸，中西部網(wǎng)用線材出廠價為670-680美元/短噸，也與上月基本一致。有市場分析人士表示，目前買家采購意愿較低，均在等待市場趨勢進一步明朗。而且，美國正對中國線材進行反傾銷和反補貼調(diào)查，一旦終裁確認，美國線材價格將開始上漲。在螺紋鋼方面。受惡劣天氣的影響，開年以來美國建筑業(yè)開工情況一直較差，建筑鋼材需求低迷，但鋼廠似乎并未打算降價，目前南部螺紋鋼出廠價仍為630美元/短噸。有消息稱，蓋道美洲長材公司宣布保持螺紋鋼價格穩(wěn)定，加上4月份美國商務部將對土耳其和墨西哥螺紋鋼做出反傾銷初裁，因此多數(shù)貿(mào)易商認為，在此之前螺紋鋼價格將保持繼續(xù)平穩(wěn)。但一旦反傾銷成功，屆時美國國內(nèi)螺紋鋼價格將上漲20-30美元/短噸。

貿(mào)易關系方面：（1）3月14日，美國國際貿(mào)易委員會發(fā)布公告，對從中國進口的線材做出反傾銷和反補貼肯定性產(chǎn)業(yè)損害初裁，裁定涉案產(chǎn)品對美國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成實質(zhì)性損害或?qū)嵸|(zhì)性損害威脅；（2）3月14日，加拿大邊境服務署對原產(chǎn)于或進口自中國和中國臺灣的碳鋼緊固件再調(diào)查作出終裁，更新了原產(chǎn)于中國和中國臺灣的涉案產(chǎn)品的正常價值和出口價格，以及原產(chǎn)于中國的涉案產(chǎn)品的補貼額；（3）3月17日，危地馬拉在政府公報上宣布對自中國進口的熱浸鍍鋅板卷啟動反傾銷調(diào)查；（4）3月19日，美國商務部對中國環(huán)形碳素管線管作出反補貼日落復審終裁——葫蘆島七星鋼管集團公司33.43%，葫蘆島市鋼管工業(yè)公司33.43%，葫蘆島渤海石油管道工業(yè)公司33.43%，遼寧北方鋼管公司40.05%，普遍36.74%；（5）3月19日，美國商務部對華無取向電工鋼作出反補貼初裁，裁定強制應訴企業(yè)上海寶鋼集團公司補貼率為125.83%，中國普遍125.83%。根據(jù)相關法律程序，美國商務部將于2014年7月30日作出反補貼終裁；（6）3月20日，美國國際貿(mào)易委員會發(fā)布公告，對原產(chǎn)于中國的碳鋼合金盤條作出反傾銷和反補貼肯定性產(chǎn)業(yè)損害初裁，裁定涉案產(chǎn)品對美國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成實質(zhì)性損害或?qū)嵸|(zhì)性損害威脅。根據(jù)美國國際貿(mào)易委員會的肯定性裁決，美國將對從中國進口的碳鋼合金盤條征收反傾銷和反補貼稅。

簡評：根據(jù)運行態(tài)勢結(jié)合基本面情況預計，近期美洲鋼市將繼續(xù)震蕩上揚走勢。