2019年8月再生鋁行業(yè)月度綜合分析

1. 電解鋁市場(chǎng)

圖1   國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)格走勢(shì)對(duì)比圖

八月國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)整體呈現(xiàn)上漲之勢(shì)。截止本月末，現(xiàn)貨鋁價(jià)14290元/噸，較上月末累計(jì)上漲380元/噸。本月鋁價(jià)在13800-14400元/噸之間震蕩，震蕩幅度較大。本月國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋁月均價(jià)為14136元/噸，較上月漲331元/噸，漲幅為2.40%，較去年同期下跌365元/噸，跌幅為2.52%，去年同期為14501元/噸。本月利好鋁價(jià)的主要因素有：第一、山東某大型鋁廠受臺(tái)風(fēng)過(guò)境影響，廠內(nèi)積水成澇，電廠及電解鋁車間受到影響，部分產(chǎn)能停產(chǎn)，新疆某大型鋁廠受鋁液泄露事故影響，部分產(chǎn)能停產(chǎn)，兩次突發(fā)事件受到市場(chǎng)大肆炒作，鋁價(jià)受到助推站上年內(nèi)高位；第二、國(guó)內(nèi)期現(xiàn)庫(kù)存都呈現(xiàn)下滑狀態(tài)，對(duì)鋁價(jià)的上揚(yáng)呈現(xiàn)較好的支撐作用；第三、國(guó)內(nèi)消費(fèi)淡季進(jìn)入尾聲，國(guó)內(nèi)鋁需求長(zhǎng)期處于弱勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)旺季到來(lái)抱有較大的期待，對(duì)遠(yuǎn)期預(yù)期的向好心態(tài)對(duì)鋁價(jià)產(chǎn)生較好的支撐，使得鋁價(jià)能夠保持較堅(jiān)挺的運(yùn)行態(tài)勢(shì)；第四、突發(fā)事件的影響使得國(guó)內(nèi)電解鋁的運(yùn)行產(chǎn)能略有減少，后期供應(yīng)量會(huì)有下滑，這對(duì)鋁價(jià)也產(chǎn)生的較好的助力。

廢鋁市場(chǎng)分析

圖2   長(zhǎng)江現(xiàn)貨鋁及廢鋁價(jià)格走勢(shì)圖

8月份長(zhǎng)江現(xiàn)貨鋁均價(jià)為14140元/噸，較上月上漲335元/噸，漲幅為2.43%。廢鋁價(jià)格多數(shù)呈現(xiàn)上漲走勢(shì)。熟鋁方面：廢鋁亮線最低價(jià)11950元/噸，最高價(jià)12400元/噸，均價(jià)在12122元/噸，環(huán)比上漲1.15%；廢合金方面：廢鋁合金門窗料本月最低價(jià)10250元/噸，最高價(jià)10650元/噸，均價(jià)在10397元/噸，環(huán)比上漲0.67%。廢生鋁方面：廢汽車輪轂最低價(jià)11400元/噸，最高價(jià)11500元/噸，均價(jià)在11436元/噸，環(huán)比漲幅為0.36%。廢機(jī)件生鋁（汽車）本月最低價(jià)9700元/噸，最高價(jià)9700元/噸，均價(jià)在9700元/噸，環(huán)比下跌1.32%。整體來(lái)看2019年8月份廢鋁價(jià)格較2019年7月份價(jià)格上漲，主要基于突發(fā)惡劣天氣及貨源減少影響。

影響8月價(jià)格波動(dòng)的主要因素有：首先，特朗普表示將對(duì)中國(guó)產(chǎn)品加稅，國(guó)際油價(jià)暴跌。美國(guó)將從今年9月1日起，對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的3000億美元商品加征10%的關(guān)稅。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與資本市場(chǎng)情緒受中美經(jīng)貿(mào)磋商的影響越來(lái)越弱，目前減稅降費(fèi)等托底政策發(fā)揮效果令經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)回溫跡象。其次，廢鋁市場(chǎng)因環(huán)保督查，貨源偏少，市場(chǎng)交投狀況較冷清。淡季效應(yīng)、宏觀局勢(shì)不穩(wěn)定以及終端數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳等多重因素令行情維持弱勢(shì)。再次，主要受臺(tái)風(fēng)過(guò)境山東，當(dāng)?shù)劁X企鋁水及廢鋁運(yùn)送受到影響，帶動(dòng)鋁價(jià)一波漲勢(shì)。北方及華中地區(qū)市場(chǎng)貨源普遍偏少，價(jià)格較有支撐。疊加國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化改革，宏觀氛圍邊際性改善，廢鋁價(jià)格上漲為主。卓創(chuàng)預(yù)計(jì)，進(jìn)入9月份廢鋁價(jià)格有望繼續(xù)上漲，貨源會(huì)持續(xù)偏少，預(yù)計(jì)九月將在多個(gè)省份展開環(huán)保督查。鋁亮線價(jià)格預(yù)計(jì)維持在12000-12500元/噸左右，建議商家關(guān)注環(huán)保因素對(duì)鋁行業(yè)的影響。

再生鋁市場(chǎng)分析

圖3   長(zhǎng)江現(xiàn)貨鋁及鋁合金錠價(jià)格走勢(shì)圖

8月份國(guó)內(nèi)鋁合金錠價(jià)格下跌走勢(shì)為主，市場(chǎng)活躍度較前期有所提高，但受終端需求仍舊無(wú)太大好轉(zhuǎn)影響，市場(chǎng)維持偏弱震蕩。本月國(guó)內(nèi)鋁合金錠國(guó)標(biāo)ADC12均價(jià)12972元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌0.98%，上月均價(jià)為13100元/噸，連續(xù)三個(gè)月下跌；國(guó)標(biāo)Alsi9Cu3均價(jià)13272元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌0.96%，上月均價(jià)為13400元/噸，連續(xù)三個(gè)月下跌；國(guó)標(biāo)A380均價(jià)13772元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌0.92%，上月均價(jià)為13900元/噸，連續(xù)三個(gè)月價(jià)格下跌；國(guó)標(biāo)ADC12-F均價(jià)12772元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌0.99%，上月均價(jià)為12900元/噸，連續(xù)三個(gè)月下跌；國(guó)標(biāo)壓鑄鋁均價(jià)12472元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌1%，上月均價(jià)為12600元/噸，連續(xù)三個(gè)月下跌。

影響8月份鋁合金錠的因素有：首先，臺(tái)風(fēng)事件炒作后，鋁價(jià)格整體呈現(xiàn)上漲。再生鋁市場(chǎng)價(jià)格受帶動(dòng)，小幅調(diào)整，但終端表現(xiàn)仍未見明顯好轉(zhuǎn)。山東地區(qū)環(huán)保督查，市場(chǎng)幾無(wú)交易，部分冶煉廠關(guān)停。從月均價(jià)來(lái)看，本月價(jià)格呈現(xiàn)跌勢(shì)。其次，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，美國(guó)將對(duì)更多中國(guó)進(jìn)口商品征收關(guān)稅，使得貿(mào)易糾紛升級(jí)。貿(mào)易糾紛被認(rèn)為將削弱經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)并打擊金屬需求。中國(guó)是鋁加工出口大國(guó)，宏觀局勢(shì)的不穩(wěn)定令再生鋁市場(chǎng)極不景氣，加之再生鋁市場(chǎng)仍未拜托淡季帶來(lái)的需求不佳，訂單量持續(xù)減少狀況，價(jià)格維持偏弱運(yùn)行。再次，再生鋁ADC12出貨不佳，利潤(rùn)不斷萎縮，部分冶煉廠停止生產(chǎn)。

卓創(chuàng)預(yù)計(jì)9月份鋁合金錠ADC12價(jià)格將維持在13100-13400元/噸，價(jià)格有望小幅反彈，但市場(chǎng)仍需消息面指引，建議商家逢低采購(gòu)，按訂單生產(chǎn)。

再生鋁企業(yè)開工率分析

2019年8月再生鋁市場(chǎng)平均開工率為47%，環(huán)比上月下跌3%。8月份廢鋁及鋁合金錠價(jià)格漲跌互現(xiàn)，廢鋁價(jià)格受市場(chǎng)貨源偏少影響小幅上漲，鋁合金錠價(jià)格受需求不佳小幅下跌。環(huán)保督查令部分冶煉廠關(guān)停，導(dǎo)致開工率下跌。預(yù)計(jì)9月份環(huán)保督查將大面積鋪開，開工率將持續(xù)下降。

5.1中國(guó)鋁合金車輪出口金額統(tǒng)計(jì)

2019上半年，中國(guó)鋁合金車輪出口額20.05億美元，同比減少12.7%，出口數(shù)量4411萬(wàn)只（1Okg/只計(jì)算），同比減少6.5%；出口廠商1184家。其中：出口≥5萬(wàn)只公司78家、≥10萬(wàn)只公司58家、≥20萬(wàn)只公司35家、≥50萬(wàn)只公司14家、≥100萬(wàn)只公司8家、≥300萬(wàn)只公司3家、≥800萬(wàn)只公司1家。

5.2 中國(guó)鋁合金車輪出口國(guó)占比分析

圖5   中國(guó)鋁合金車輪出口國(guó)占比統(tǒng)計(jì)

隨著中國(guó)汽車鋁輪轂行業(yè)的崛起，中國(guó)逐漸成為全球汽車鋁輪轂的制造中心，國(guó)內(nèi)輪轂企業(yè)在滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的同時(shí)，也積極開拓國(guó)際市場(chǎng)。2018年中國(guó)鋁汽車輪轂出口已經(jīng)遍及173個(gè)國(guó)家和地區(qū)。2019上半年，中國(guó)鋁合金車輪共計(jì)出口162個(gè)國(guó)家和地區(qū)，數(shù)量≥5萬(wàn)只的有45個(gè)國(guó)家及地區(qū)、≥10萬(wàn)只的有31個(gè)、≥20萬(wàn)只的有19個(gè)、≥50萬(wàn)只的11個(gè)、≥100萬(wàn)的5個(gè)、≥700萬(wàn)的2個(gè)、≥1800萬(wàn)的1個(gè)。