2019年9月再生鋁行業(yè)月度綜合分析

1. 電解鋁市場

圖1   國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價格走勢對比圖

九月國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價整體呈現(xiàn)下跌之勢。截止本月末，現(xiàn)貨鋁價13990元/噸，較上月末累計下跌300元/噸。本月鋁價在13950-14600元/噸之間震蕩，震蕩幅度較大。本月國內(nèi)現(xiàn)貨鋁月均價為14324元/噸，較上月漲188元/噸，漲幅為1.33%，較去年同期下跌223元/噸，跌幅為1.53%，去年同期為14547元/噸。本月主要利空鋁價的因素有：第一、月中受到國內(nèi)工業(yè)增加值、投資等數(shù)據(jù)偏弱，增長變緩的影響，加之國內(nèi)鋁需求并未達到先前預(yù)期，實際需求仍舊偏弱，使得鋁價失去支撐，呈現(xiàn)下滑態(tài)勢；第二、受到大環(huán)境及宏觀影響，國內(nèi)市場心態(tài)受到打壓，買漲不買跌心態(tài)作祟，鋁價越低接貨越少，市場越疲軟，市場交投無法對鋁價形成較好的支撐；第三、雖然前期電解鋁市場有部分減停產(chǎn)，但總體產(chǎn)量跌幅不大，供應(yīng)面基本持穩(wěn)，對鋁價產(chǎn)生一定利空；第四、臨近國慶，各地環(huán)保政策執(zhí)行力度趨緊，前期鋁冶煉廠大部分通過環(huán)保整改，限停產(chǎn)較少，但下游加工企業(yè)限停產(chǎn)較多，尤其河南地區(qū)執(zhí)行力度較大，各地相關(guān)戶外施工等亦受到嚴控，鋁需求在短時期內(nèi)下滑較大，市場并未出現(xiàn)較大節(jié)前備貨潮，鋁價無法得到支撐。

廢鋁市場分析

圖2   長江現(xiàn)貨鋁及廢鋁價格走勢圖

9月份長江現(xiàn)貨鋁均價為14324元/噸，較上月上漲184元/噸，漲幅為1.3%。廢鋁價格多數(shù)呈現(xiàn)上漲走勢。熟鋁方面：廢鋁亮線最低價12250元/噸，最高價12500元/噸，均價在12360元/噸，環(huán)比上漲1.96%；廢合金方面：廢鋁合金門窗料本月最低價10650元/噸，最高價10900元/噸，均價在10780元/噸，環(huán)比上漲3.68%。廢生鋁方面：廢汽車輪轂最低價11500元/噸，最高價11750元/噸，均價在116576元/噸，環(huán)比漲幅為1.93%。廢機件生鋁（汽車）本月最低價9700元/噸，最高價9750元/噸，均價在9702元/噸，環(huán)比上漲0.02%。整體來看2019年9月份廢鋁價格較2019年8月份價格上漲，主要基于需求旺季市場活躍度有所提高影響。
   影響9月價格波動的主要因素有：首先，九月份是鋁行業(yè)傳統(tǒng)需求旺季，鋁價格上漲動力較為充足，廢鋁市場熟鋁及合金價格維持高位，加之北方及華中地區(qū)貨源緊缺，市場價格較有支撐。其次，中美兩國9月1日期互向?qū)Ψ竭M口貨品加征新一輪關(guān)稅。宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱，為鋁后期走勢帶來一定的不確定性。再次，中國央行宣布全面降準，對市場信心有所提振，同時印尼有意加快出臺鋁土礦出口禁令，對鋁價形成利好。最后，由于環(huán)保因素9月6日開始焦作地區(qū)鋁桿企業(yè)限產(chǎn)50%，鋁板帶箔企業(yè)限產(chǎn)50%，鞏義當?shù)夭糠志€纜廠限產(chǎn)50%。整體而言9月份由于環(huán)保因素導(dǎo)致下游生產(chǎn)企業(yè)開工率或下滑。
  卓創(chuàng)預(yù)計， 10月份廢鋁價格有望繼續(xù)上漲，國慶假期結(jié)束后市場將恢復(fù)正常運行，河南地區(qū)環(huán)保督查預(yù)計將告一段落。鋁亮線價格預(yù)計維持在12000-12400元/噸左右，建議商家關(guān)注市場需求對價格的拉動。

再生鋁市場分析

圖3   長江現(xiàn)貨鋁及鋁合金錠價格走勢圖

9月份國內(nèi)鋁合金錠價格小幅上漲，市場活躍度較前期有所提高，終端需求仍舊無太大好轉(zhuǎn)影響。本月國內(nèi)鋁合金錠國標ADC12均價13045元/噸，環(huán)比上漲73元/噸，漲幅為0.56%，上月均價為12972元/噸，連續(xù)一個月價格上漲；國標Alsi9Cu3均價13345元/噸，環(huán)比上漲73元/噸，漲幅為0.55%，上月均價為13272元/噸，連續(xù)一個月價格上漲；國標A380均價13845元/噸環(huán)比上漲73元/噸，漲幅為0.53%，上月均價為13772元/噸，連續(xù)一個月價格上漲；國標ADC12-F均價12845元/噸，環(huán)比上漲73元/噸，漲幅為0.57%，上月均價為12772元/噸，連續(xù)一個月價格上漲；國標壓鑄鋁均價12545元/噸，環(huán)比上漲73元/噸，漲幅為0.59%，上月均價為12472元/噸，連續(xù)一個月價格上漲。
  影響9月份鋁合金錠的因素有：首先：國內(nèi)正處于消費旺季，市場需求偏強，但國慶來臨，環(huán)保壓力有加大趨勢，部分鋁合金錠廠家有限停產(chǎn)現(xiàn)象。其次，宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱，市場悲觀情緒猶存，不過上游氧化鋁價格企穩(wěn)回升，中游電解鋁廠產(chǎn)量下降，電解鋁庫存去化持續(xù)，以及鋁行業(yè)旺季來臨，需求回暖，對再生鋁價格利好消息逐漸增強。再次，祖國70周年大慶在即，再生鋁上游原料廢鋁市場交投狀況良好，北方貨源偏緊，商家積極采購。鋁合金錠市場部分受到需求不佳影響暫時關(guān)停，山東部分鋁合金錠冶煉廠因環(huán)保督查關(guān)停。
  卓創(chuàng)預(yù)計“金九銀十”時節(jié)，企業(yè)訂單逐漸開始增多，市場較前期需求有所好轉(zhuǎn)。10月份鋁合金錠ADC12價格將維持在13000-14000元/噸，市場價格仍有望小幅上漲。但市場仍需消息面指引，建議商家逢低采購，按訂單生產(chǎn)。

再生鋁企業(yè)開工率分析

2019年9月再生鋁市場平均開工率為45%，環(huán)比上月下跌2%。9月份廢鋁及鋁合金錠價格均呈現(xiàn)上漲態(tài)勢運行，受“金九銀十”鋁行業(yè)旺季影響，企業(yè)訂單有所增加，需求有所好轉(zhuǎn)。但受十月國慶在即，企業(yè)在九月底限產(chǎn)、關(guān)停現(xiàn)象較為明顯，開工率下降。預(yù)計10月份市場將恢復(fù)正常運行，價格有望小幅上漲。

5.1中國鋁合金車輪出口金額統(tǒng)計

2019年8月，中國鋁合金車輪出口額3.26億美元，同比減少21.1%，出口數(shù)量739萬只（1Okg/只計算），同比減少14.8%；出口廠商474家。2019年1-8月份中國鋁車輪出口26.96億美元，同比減少13.3%，出口數(shù)量5976萬只（1Okg/只計算），同比減少7.3%。其中8月份：出口≥1萬只公司76家、≥5萬只公司25家、≥10萬只公司14家、≥20萬只公司8家、≥50萬只公司3家、≥100萬只公司1家。

5.2 中國鋁合金車輪出口國占比分析

圖5   中國鋁合金車輪出口國占比統(tǒng)計

隨著中國汽車鋁輪轂行業(yè)的崛起，中國逐漸成為全球汽車鋁輪轂的制造中心，國內(nèi)輪轂企業(yè)在滿足國內(nèi)市場需求的同時，也積極開拓國際市場。2019年8月，中國鋁合金車輪共計出口115個國家和地區(qū)，數(shù)量≥1萬只的有37個國家及地區(qū)、≥5萬只的有14個、≥10萬只的有8個、≥50萬只的3個、≥100萬的2個。