因需求憂慮加重 ICE期棉探至逾十年低點(diǎn)

公共衛(wèi)生事件愈演愈烈，多國(guó)確診人數(shù)加速上升，市場(chǎng)恐慌情緒不減，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)難以獨(dú)善其身，昨日上證指數(shù)收跌近1%，盤中一度創(chuàng)下13個(gè)月新低，商品市場(chǎng)一片慘淡，貴金屬、有色金屬等板塊，全線下跌，截止午市收盤，十余種商品跌停。文華商品指數(shù)向下探底，盤中一度觸及128.34一線，進(jìn)一步靠近2016年低點(diǎn)106一線。國(guó)內(nèi)棉市悲觀情緒亦有所加深，據(jù)了解目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)整體表現(xiàn)清淡，下游織廠訂單多數(shù)只到三月底，采購(gòu)意愿明顯下降，紡企庫(kù)存開始累積。鄭棉受基本面及市場(chǎng)悲觀情緒影響，早盤低開后，一路下跌，期價(jià)大幅下挫，以跌停收盤，05合約盤終報(bào)收11095元/噸，下跌435元/噸，均線系統(tǒng)延續(xù)空頭排列；MACD綠柱放量，處于0軸以下弱勢(shì)區(qū)域，KD線擬合死叉向下發(fā)散，技術(shù)指標(biāo)延續(xù)弱勢(shì)。

【市場(chǎng)概況】

3月19日，鄭棉2005合約與CCI3128B指數(shù)期現(xiàn)價(jià)差為-1128/噸，價(jià)差較上個(gè)交易日下跌385元/噸。

截至3月19日收盤，鄭棉2005-2009合約價(jià)差為-440元/噸，價(jià)差較上一交易日上漲20元/噸，近期暫無(wú)明顯的套利機(jī)會(huì)。

3月19日，CCI指數(shù)與FCIndex人民幣指數(shù)價(jià)差460元/噸，價(jià)差較上個(gè)交易日上漲139元/噸；ZCE2005-ICE2005合約盤面價(jià)差2293元/噸，價(jià)差較上一交易日減少281元/噸。

【倉(cāng)單及有效預(yù)報(bào)】

截至3月19日鄭棉倉(cāng)單量35165張(約151.2萬(wàn)噸)，較前一日減少143張(6149噸)，有效預(yù)報(bào)量為4584張(約19.7萬(wàn)噸)，較前一日減少88張(約3784噸)；倉(cāng)單及有效預(yù)報(bào)總量共170.9萬(wàn)噸。

【市場(chǎng)分析】

目前美國(guó)EMOTM到港價(jià)68.25美分/磅，印度S-61-1/8到港價(jià)67.5美分/磅，巴西M到港價(jià)68.25美分/磅，外棉到港價(jià)集體大幅下跌，跌1美分/磅。新冠病毒確診人數(shù)加速上升，美國(guó)成為全球第6個(gè)確診新冠肺炎病例破萬(wàn)的國(guó)家。各國(guó)陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，歐洲央行宣布7500億歐元債券收購(gòu)計(jì)劃。英國(guó)央行緊急降息并擴(kuò)大購(gòu)債規(guī)模。美聯(lián)儲(chǔ)再出重招聯(lián)手9大央行建立美元互換安排，此外美國(guó)總統(tǒng)特朗普關(guān)于疫苗藥物的講話進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心，美股周四收高，道指重新站上20000點(diǎn)關(guān)口，美油創(chuàng)史上最大單日漲幅。受公共衛(wèi)生事件影響3.5-3.12一周陸地棉銷售數(shù)據(jù)小幅下降，陸地棉簽約銷售77268噸，較前周減少30%；陸地棉裝運(yùn)83811噸，較上周裝運(yùn)量減少13%。因需求憂慮加深I(lǐng)CE期棉暴跌至逾10年低點(diǎn)，期價(jià)最低探至53.64美分/磅，周四盤終報(bào)收55.31美分/磅，下跌1.46美分/磅，跌幅逾2.5%。均線系統(tǒng)延續(xù)空頭排列，MACD綠柱放量，技術(shù)指標(biāo)處于弱勢(shì)。關(guān)注后期倉(cāng)量變化，近期價(jià)格運(yùn)行區(qū)間52-58美分/磅。

新冠肺炎愈演愈烈，多國(guó)確診人數(shù)加速上升，市場(chǎng)恐慌情緒不減，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)難以獨(dú)善其身，昨日上證指數(shù)收跌近1%，盤中一度創(chuàng)下13個(gè)月新低，商品市場(chǎng)一片慘淡，貴金屬、有色金屬等板塊，全線下跌，截止午市收盤，十余種商品跌停。文華商品指數(shù)向下探底，盤中一度觸及128.34一線，進(jìn)一步靠近2016年低點(diǎn)106一線。國(guó)內(nèi)棉市悲觀情緒亦有所加深，據(jù)了解目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)整體表現(xiàn)清淡，下游織廠訂單多數(shù)只到三月底，采購(gòu)意愿明顯下降，紡企庫(kù)存開始累積。鄭棉受基本面及市場(chǎng)悲觀情緒影響，早盤低開后，一路下跌，期價(jià)大幅下挫，以跌停收盤，05合約盤終報(bào)收11095元/噸，下跌435元/噸，均線系統(tǒng)延續(xù)空頭排列；MACD綠柱放量，處于0軸以下弱勢(shì)區(qū)域，KD線擬合死叉向下發(fā)散，技術(shù)指標(biāo)處于弱勢(shì)。

【技術(shù)分析】

昨日鄭棉05合約早盤低開后，一路下跌，期價(jià)大幅下挫，以跌停收盤，盤終報(bào)收11095元/噸，下跌435元/噸，均線系統(tǒng)延續(xù)空頭排列；MACD綠柱放量，處于0軸以下弱勢(shì)區(qū)域，KD線擬合死叉向下發(fā)散，技術(shù)指標(biāo)處于弱勢(shì)。持倉(cāng)大幅減少6309萬(wàn)手，至35.6萬(wàn)手，關(guān)注后期倉(cāng)量變化，短期區(qū)間10500-12500；5-9價(jià)差-440元/噸。

【交易建議】

鄭棉2005合約延續(xù)弱勢(shì)，進(jìn)一步逼近歷史低點(diǎn)，或?qū)⒗^續(xù)探底關(guān)注下方支撐10500，建議上游棉企繼續(xù)做好風(fēng)險(xiǎn)管理；下游紡企可依據(jù)訂單情況，待價(jià)格逼近歷史低點(diǎn)，適量點(diǎn)價(jià)補(bǔ)庫(kù)；激進(jìn)的投資者考慮09合約探至歷史低點(diǎn)附近，輕倉(cāng)試多，盈虧比4:1，倉(cāng)位控制在15%以內(nèi)。