2021年鋼市將呈“供減需增”態(tài)勢

未來鋼市基本面將表現(xiàn)為以下運(yùn)行態(tài)勢：

一是國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步向好。從全球來看，目前已有132個國家接種新冠肺炎疫苗，總接種約4.1億劑次。隨著疫苗接種范圍不斷擴(kuò)大、得到有效控制，全球經(jīng)濟(jì)將加快恢復(fù)。從國內(nèi)來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將小幅增長。據(jù)認(rèn)為，今年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的主要動力來自于消費(fèi)和制造業(yè)投資。2021年，國家將繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需、擴(kuò)大有效投資，穩(wěn)定和擴(kuò)大消費(fèi)，居民消費(fèi)價格漲幅在3%左右。同時，制造業(yè)將持續(xù)向好。據(jù)預(yù)計(jì)，我國今年消費(fèi)和制造業(yè)投資增速同比均將達(dá)到10%左右。

特別要注意的是，今年國內(nèi)財(cái)政政策和貨幣政策將逐漸由寬松轉(zhuǎn)向中性。據(jù)預(yù)計(jì)，我國今年財(cái)政政策和貨幣政策釋放資金同比至少將減少5.7萬億元。

二是粗鋼產(chǎn)量將小幅下降。因工信部壓縮產(chǎn)量政策暫未公布，按照當(dāng)前數(shù)據(jù)測算，國內(nèi)高爐與軋線產(chǎn)能呈現(xiàn)增加趨勢，預(yù)計(jì)2021年新增軋線產(chǎn)能3450萬噸左右。同時，粗鋼產(chǎn)量將小幅下降。工信部要求實(shí)行產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策，確保2021年粗鋼產(chǎn)量同比下降。據(jù)預(yù)計(jì)，2021年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到10.45億噸，同比下降1.9%。

三是鋼材需求將小幅增加。2021年，國內(nèi)外鋼材需求均將增長，海外市場需求迎來恢復(fù)性增長，國內(nèi)需求將小幅增長。據(jù)預(yù)計(jì)，2021年國內(nèi)市場基本將呈供需平衡態(tài)勢，但鋼材需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，工業(yè)用材、中高端鋼材有望量價齊升。

從下游行業(yè)來看，城鎮(zhèn)化進(jìn)程和城市群建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，房地產(chǎn)用鋼需求將保持高韌性；基建投資小幅增長；汽車、家電行業(yè)保持平穩(wěn)增長；重卡、挖掘機(jī)、裝載機(jī)等機(jī)械需求繼續(xù)增長；得益于原油價格持續(xù)上漲，油氣行業(yè)和化工裝備行業(yè)用鋼需求有望小幅增長。特別是碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，有望帶來近百萬億元的清潔能源市場，風(fēng)電、光伏、核電、天然氣、電動汽車、輸電設(shè)施等領(lǐng)域的用鋼需求將增加。同時，得益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和制造業(yè)進(jìn)入景氣周期，制造業(yè)訂單將趨于飽和，集裝箱需求繼續(xù)增長，機(jī)電和鋼材出口將明顯好于2020年。

四是碳中和、碳達(dá)峰將對鋼市產(chǎn)生影響。在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下，粗鋼供給有望逐年減少，倒逼焦炭和煤炭需求下降。鋼鐵行業(yè)能耗管控將加嚴(yán)。據(jù)預(yù)計(jì)，河北、山東等地或?qū)⒂瓉硇乱惠喨ギa(chǎn)能。同時，碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)將倒逼行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升高端材料和優(yōu)特鋼占比，減少普通材占比；通過工藝升級，生產(chǎn)輕量化、高性能產(chǎn)品，增加產(chǎn)品市場競爭力，確保企業(yè)“減量不減效益”。

五是鐵礦石供應(yīng)格局將寬松。據(jù)預(yù)計(jì)，今年全球鐵礦石供應(yīng)增量將大于需求增量，全球鐵礦石供需關(guān)系將由緊平衡轉(zhuǎn)向?qū)捤筛窬?，鐵礦石價格將呈現(xiàn)“抵抗式下跌”。

這與政策面利空鐵礦石有較強(qiáng)的聯(lián)系：首先，工信部提出壓縮粗鋼產(chǎn)量，再加上河北唐山環(huán)保限產(chǎn)，抑制了部分鐵礦石需求。其次，“十四五”期間，國家計(jì)劃打造1座～2座具有全球影響力和市場競爭力的海外權(quán)益鐵礦山，海外權(quán)益鐵礦石占進(jìn)口礦比重將超過20%。再次，國家鼓勵鋼鐵、交通、能源、金融等領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)組成聯(lián)合體，加快推動西非、西澳等境外特大型鐵礦石項(xiàng)目建設(shè)。最后，推進(jìn)鐵礦石聯(lián)合采購，增強(qiáng)鐵礦石定價話語權(quán)，修改鐵礦石定價模式。