產(chǎn)能不斷擴(kuò)充 聚丙烯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈

自國(guó)內(nèi)第一套聚丙烯裝置上馬，整個(gè)聚丙烯市場(chǎng)一直處于產(chǎn)能不斷擴(kuò)增的狀態(tài)。截止目前國(guó)內(nèi)聚丙烯粒料年產(chǎn)能已突破3000萬(wàn)噸，達(dá)3021萬(wàn)噸/年。未來(lái)看，新增產(chǎn)能步伐不止，國(guó)內(nèi)聚丙烯群雄逐鹿，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。

原料多元化明顯，新增主力有變化

目前國(guó)內(nèi)聚丙烯原料來(lái)源多元化明顯，原料有油、煤、丙烷以及外購(gòu)甲醇、外購(gòu)丙烯。隨著產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)增，聚丙烯原料多元化愈發(fā)明顯。

但分類(lèi)來(lái)看新增產(chǎn)能方面出現(xiàn)分歧，2019年至今油制聚丙烯以及PDH制聚丙烯成為新增產(chǎn)能的主力軍，煤、外購(gòu)丙烯以及外購(gòu)甲醇制聚丙烯產(chǎn)能擴(kuò)增速度放緩。2019年至今聚丙烯新增產(chǎn)能來(lái)看，油制PP達(dá)400萬(wàn)噸，PDH制PP達(dá)210萬(wàn)噸，煤制PP達(dá)137萬(wàn)噸，外購(gòu)丙烯達(dá)30萬(wàn)噸，外購(gòu)甲醇暫無(wú)新增產(chǎn)能。

利潤(rùn)向好，推動(dòng)產(chǎn)能擴(kuò)增

聚丙烯新增產(chǎn)能擴(kuò)充，不通類(lèi)別增速明顯不同，主因兩點(diǎn)。首先，利潤(rùn)驅(qū)使，從聚丙烯各原料來(lái)源的企業(yè)利潤(rùn)來(lái)看，油制、煤制以及PDH制聚丙烯企業(yè)毛利較好，相比較而言外購(gòu)甲醇以及外購(gòu)丙烯制聚丙烯的毛利相對(duì)較差，主因其受原料丙烯以及甲醇價(jià)格的變動(dòng)影響較大，這也成為近幾年外購(gòu)甲醇制聚丙烯以及外購(gòu)丙烯制聚丙烯新增產(chǎn)能有限的主要原因。

然細(xì)化來(lái)看，2020年低油價(jià)下，油制聚丙烯盈利明顯。同時(shí)PDH制聚丙烯也表現(xiàn)了較好的利潤(rùn)優(yōu)勢(shì)，變相推動(dòng)了這類(lèi)聚丙烯企業(yè)的投產(chǎn)步伐的加速。

此外，國(guó)家相關(guān)政策鼓勵(lì)下，榮盛、恒力、恒逸等在內(nèi)的民營(yíng)聚酯巨頭，迎來(lái)了向上游大煉化項(xiàng)目擴(kuò)展的良機(jī)。2019年至今，浙江石化、恒力石化等煉化一體化聚丙烯裝置大批上馬。同時(shí)基于國(guó)家對(duì)氫能源開(kāi)發(fā)的鼓勵(lì)，PDH企業(yè)發(fā)展較快，而其多配套聚丙烯裝置，如東華能源的寧波福基前后共涉及160萬(wàn)噸PP產(chǎn)能投放。后期東華能源仍計(jì)劃有大量聚丙烯裝置投產(chǎn)，成為未來(lái)新增產(chǎn)能的重要主力軍。

群雄逐鹿，競(jìng)爭(zhēng)激烈

未來(lái)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)增，預(yù)計(jì)到2025年國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能將達(dá)到5006萬(wàn)噸，伴隨產(chǎn)能的不斷擴(kuò)充，國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，上演群雄逐鹿。

就國(guó)內(nèi)聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)分類(lèi)來(lái)看，未來(lái)5年新的煉化一體化裝置發(fā)展較快，預(yù)計(jì)2021-2025年間新增產(chǎn)能在427萬(wàn)噸。其次為PDH裝置新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到390萬(wàn)噸。煤制企業(yè)以及中石油企業(yè)緊跟其后，相比較而言中石化以及中海油增速較為緩慢。

總體來(lái)看聚丙烯供應(yīng)端的參與者多樣化明顯，各家積極均有擅長(zhǎng)之處，各發(fā)揮其所長(zhǎng)，搶占市場(chǎng)。