電弧爐企業(yè)開工率下降的背后邏輯探尋

根據(jù)Mysteel公布的7月8日數(shù)據(jù)顯示，85家獨立電弧爐鋼廠（其中75家為生產(chǎn)建筑鋼材的獨立電弧爐企業(yè)，下同）,平均開工率為42.35%，環(huán)比下降5.84%，同比下降38.08%；85家獨立電弧爐鋼廠,平均產(chǎn)能利用率為31.67%，環(huán)比下降3.929%，同比下降43.25%。

今年電弧爐企業(yè)開工率和產(chǎn)能利用率同比大幅下降引起了市場廣泛關(guān)注，而這背后的邏輯也值得探究一二。

一、開工率、產(chǎn)能利用率明顯低于去年水平

1.開工率表現(xiàn)弱于去年

具體數(shù)據(jù)來看，85家獨立電弧爐鋼廠開工率明顯低于去年水平，尤其是今年3月份、5月份后，兩者走勢背離，價差持續(xù)擴大。

今年3月10日，全國85家獨立電弧爐鋼廠開工率為69.11%，同比下降2.76%，而4月14日這一數(shù)值為67.3%，同比下降15.19%，電弧爐企業(yè)開工率明顯不及去年同期。

究其原因主要是今年3月底至4月中下旬華南、華東、華北、西南區(qū)域許多鋼廠因生產(chǎn)安全檢查、廢鋼供應(yīng)不足等問題停產(chǎn)，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，4月8日至4月14日一周內(nèi)，有15家獨立電弧爐企業(yè)選擇減產(chǎn)、停產(chǎn)，日均影響粗鋼產(chǎn)量9638噸。

4月下旬隨著各地安全檢查結(jié)束和廢鋼補充到位，全國獨立電弧爐開工率逐步回升。

5月19日起，全國獨立電弧爐開工率數(shù)據(jù)再次下滑，截至7月8日，Mysteel調(diào)研的85家獨立電弧爐鋼廠開工率為42.35%，同比下降38.08%，達到今年以來最大差值。開工率表現(xiàn)弱于往年，那么產(chǎn)能利用率表現(xiàn)如何呢？

圖1：全國獨立電弧爐開工率走勢圖（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

2.產(chǎn)能利用率大幅下降

從圖2可以看出，Mysteel調(diào)研的85家獨立電弧爐鋼廠產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)走勢來看，走勢與開工率基本一致，但兩年的數(shù)據(jù)差值更大。

今年3月10日全國85家獨立電弧爐鋼廠開工率為63.57%，同比下降6.41%，而4月14日這一數(shù)值為57.02%，同比下降26.26%。

截至7月8日這一差值再次擴大至43.25%。產(chǎn)能利用率降速高于開工率，這與電弧爐生產(chǎn)成本控制方法有關(guān)。

圖2：全國獨立電弧爐產(chǎn)能利用率走勢圖（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

二、利潤和原材料是主要影響因素

1.電弧爐企業(yè)虧損比例高

眾所周知，電弧爐煉鋼相對于高爐煉鋼操作更為靈活，停產(chǎn)、復(fù)產(chǎn)成本相對較低。從歷年Mysteel調(diào)研的獨立電弧爐數(shù)據(jù)來看，除去春節(jié)等假期等非正常波動外，獨立電弧爐企業(yè)的開工率和產(chǎn)能利用率與企業(yè)的生產(chǎn)利潤直接相關(guān)。

從Mysteel跟蹤的螺廢差數(shù)據(jù)來看，截止7月初，螺廢差為991.35元/噸，環(huán)比縮小27.68元/噸，同比縮小611.58元/噸。

從今年電弧爐企業(yè)盈利情況來看，3月初全國75家建材獨立電弧爐鋼廠盈利比例為66.67%，虧損比例為6.67%；4月中旬盈利比例為38.67%，虧損比例為21.33%；到了7月初，鋼廠盈利比例為1.33%，在生產(chǎn)的企業(yè)基本處于虧損狀態(tài)，雖然停產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品盈利情況為持平，但是考慮到相關(guān)固定成本等，企業(yè)嚴(yán)格意義上仍處于虧損狀態(tài)。

從數(shù)據(jù)可以看出，電弧爐企業(yè)的盈利情況與電弧爐企業(yè)的開工率和產(chǎn)能利用率高度相關(guān)，隨著利潤的縮窄，企業(yè)主動減產(chǎn)、停產(chǎn)，電弧爐企業(yè)的開工率和產(chǎn)能利用率呈下降趨勢。

2.原材料貨少價高

從MySSpic廢鋼絕對價格來看，2017年均價1755.8元/噸；2018年2349元/噸；2019年2561.9元/噸；2020年2545.7元/噸；2021年3492.17元/噸。

截止2022年7月6日，MySSpic廢鋼絕對價格為3293.4元/噸，周環(huán)比下降81.7元/噸，降幅2.42%，年均價為3712.42元/噸，年同比上漲220.24元/噸，漲幅6.31%。

圖3：MySSpic廢鋼絕對價格（單位：元/噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

從廢鋼供應(yīng)情況來看，去年3月份，廢鋼流通量處于上升趨勢，成品材利潤擴大，電弧爐企業(yè)日消耗量增加，廢鋼供應(yīng)順暢。

今年3月開始西南、華南區(qū)域鋼廠陸續(xù)反饋廢鋼難以收購，這其中有兩方面原因。

一是今年全國廢鋼供應(yīng)偏少，受制造業(yè)、房地產(chǎn)建筑業(yè)等相關(guān)行業(yè)表現(xiàn)不佳影響，廢鋼產(chǎn)出相對偏低。

5月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得48.1，較上月回升2.1個百分點，但已連續(xù)三個月處于收縮區(qū)間；國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，1-4月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降2.7%；其中住宅投資下降2.1%。房屋新開工面積下降26.3%；其中，住宅新開工面積下降28.4%。房屋竣工面積下降11.9%；其中，住宅竣工面積下降11.4%。

1-5月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資額為5.2萬億元，同比下降4.0%。5月，房地產(chǎn)開發(fā)投資額為1.3萬億元，同比下降7.8%，1-5月房企到位資金同比下降超25%，降幅繼續(xù)擴大。

二是因為疫情影響，廢鋼運輸受阻。據(jù)了解，全國各區(qū)域相繼因疫情導(dǎo)致停工，廢鋼運輸、收購均受到影響。

總的來說，生產(chǎn)利潤下降甚至電弧爐企業(yè)大面積虧損，降低企業(yè)生產(chǎn)積極性，導(dǎo)致今年以來電弧爐企業(yè)的開工率和產(chǎn)能利用率大幅下降，再加上原材料供應(yīng)不足且價格走勢與成品材相悖，更是影響電弧爐企業(yè)的生產(chǎn)計劃調(diào)整。

從長期發(fā)展眼光來看，電弧爐生產(chǎn)更有助于實現(xiàn)“碳達鋒、碳中和”，國務(wù)院正式印發(fā)的《2030年前碳達峰行動方案》明確提出要大力推進非高爐煉鐵技術(shù)示范，提升廢鋼資源回收利用水平，推行全廢鋼電爐工藝。

雖然有了空前的高度支持政策，但是原材料瓶頸仍需繼續(xù)突破，相信隨著工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，廢鋼供給量將持續(xù)高速攀升，而隨著原材料供應(yīng)充裕，短流程煉鋼的優(yōu)勢將逐步體現(xiàn)。