工業(yè)生產(chǎn)資料行情11月第一周預(yù)測(cè)

宏觀情況

美國(guó)經(jīng)濟(jì)：

本周美國(guó)公布多項(xiàng)重磅數(shù)據(jù)，多數(shù)超預(yù)期向好。三季度全球經(jīng)濟(jì)整體疲軟，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)卻出人意料，在出口及國(guó)防開支的提振下，美國(guó)三季度GDP初值環(huán)比增長(zhǎng)3.5%，大幅好于預(yù)期的3%。諮商會(huì)公布的消費(fèi)者信心指數(shù)也從89上升至10月的94.5，創(chuàng)七年來新高，10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值86.9，創(chuàng)七年來新高。8月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)同比降至增長(zhǎng)5.57%，創(chuàng)2012年11月以來最小漲幅，9月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，雖略不及預(yù)期，但較前值下跌1%有所好轉(zhuǎn)。增速放緩的房?jī)r(jià)及低利率，加上新屋開工、營(yíng)建許可及房屋銷售數(shù)據(jù)的回升，美國(guó)樓市至年底將溫和改善。勞動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)一步改善，10月25日四周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)均值降至28.1萬(wàn)人，創(chuàng)2000年5月以來最低，三季度薪資增長(zhǎng)0.8%，創(chuàng)2008年以來最大增幅。物價(jià)方面，美國(guó)9月核心PEC增長(zhǎng)1.5.符合預(yù)期。較為不理想的數(shù)據(jù)為9月耐用品訂單沒有上漲跡象，環(huán)比下降1.3%，連續(xù)第二個(gè)月下滑，扣除飛機(jī)等非國(guó)防類訂單環(huán)比下降1.7%，為1月份以來最大降幅。汽車、飛機(jī)、計(jì)算機(jī)和重型機(jī)械等產(chǎn)品的需求減弱體現(xiàn)美國(guó)公司更新設(shè)備意愿不強(qiáng)。北京時(shí)間10月30日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)公布了10月FOMC政策會(huì)議聲明，如期縮減150億美元購(gòu)債規(guī)模，結(jié)束了持續(xù)一年多的第三輪量化寬松計(jì)劃，但保持了在“相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間”維持低利率的措辭，對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)方面則放棄了“勞動(dòng)力資源利用率顯著不足”的說法，承認(rèn)就業(yè)增加穩(wěn)健。不過美聯(lián)儲(chǔ)指出短期內(nèi)通脹有下行風(fēng)險(xiǎn)。如期縮減QE顯示美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心，略顯鷹派的措辭令美元指數(shù)急劇飆升，打破了近一月的盤整態(tài)勢(shì)。

歐洲經(jīng)濟(jì)：

歐元區(qū)本周數(shù)據(jù)及消息對(duì)市場(chǎng)影響較為中性。歐元區(qū)10月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)上升0.8點(diǎn)至100.7，回升至長(zhǎng)期均線100以上，為該指數(shù)連續(xù)４個(gè)月下降后的首次上升，顯示企業(yè)和消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景變得略微樂觀。歐元區(qū)10月CPI同比增長(zhǎng)0.4%，較上月略有回升，但核心CPI則降至0.7%，不及預(yù)期。歐元區(qū)第一個(gè)大國(guó)德國(guó)經(jīng)濟(jì)未有明顯恢復(fù)跡象，10月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)驟減2.2萬(wàn)，失業(yè)率維持為二十多年來的最低值6.7%水平，凸顯德國(guó)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面依然充滿信心，但10月1IFO商業(yè)景氣指數(shù)則連續(xù)第六個(gè)月下滑降至103.2，創(chuàng)2012年12月以來最低，顯示經(jīng)濟(jì)前景再度惡化。歐洲央行10月27日表示，上周購(gòu)買了17.04億歐元的資產(chǎn)擔(dān)保債券，但與市場(chǎng)預(yù)期相比有一定差距。依據(jù)歐洲央行前兩輪購(gòu)買計(jì)劃進(jìn)度，購(gòu)入的資產(chǎn)擔(dān)保債券規(guī)模和節(jié)奏都是循序漸進(jìn)的，通常首周規(guī)模最大。首周17.04億歐元的規(guī)模，可能預(yù)示著此輪資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃不會(huì)達(dá)到一萬(wàn)億歐元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)：

11月1日，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)與國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2014年10月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.8%，較上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下最近5個(gè)月新低。分項(xiàng)指數(shù)來看，同9月相比，產(chǎn)成品庫(kù)存和從業(yè)人員指數(shù)上升；供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)持平；生產(chǎn)、新訂單、新出口訂單、積壓訂單、原材料庫(kù)存和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期等指數(shù)有所下降。其中，購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)下降幅度最大，降幅為2.3個(gè)百分點(diǎn)；生產(chǎn)指數(shù)為53.1%，比上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。從企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè)高于50%，為51.9%；中型企業(yè)和小型企業(yè)低于50%，指數(shù)分別為49.1%和48.5%。10月份PMI指數(shù)出現(xiàn)小幅回落，顯示當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍有一定下行壓力。統(tǒng)計(jì)局報(bào)告特別指出，進(jìn)入四季度以來，企業(yè)反映資金緊張的矛盾明顯加劇，值得關(guān)注。在調(diào)查的企業(yè)中，反映資金緊張的企業(yè)數(shù)量占總數(shù)的比重最近兩月一直保持在44%以上。中尤以中小企業(yè)資金來源問題最為突出，9月渣打中小企業(yè)信用指數(shù)連續(xù)第二個(gè)月下滑，由8月的53.5降至53。由于資金緊張，企業(yè)縮減了采購(gòu)活動(dòng)。采購(gòu)量指數(shù)下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，降至50.7%。今年三季度出臺(tái)了一系列穩(wěn)增長(zhǎng)措施，其效果在市場(chǎng)方面已經(jīng)開始顯現(xiàn)，雖然尚未表現(xiàn)在PMI指數(shù)變動(dòng)中，但支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨穩(wěn)的作用預(yù)計(jì)會(huì)日益明顯。

行情播報(bào)

1、銅

周一倫銅震蕩，收盤略有上漲，短期橫盤為主。滬銅當(dāng)月合約今早小幅高開，之后走勢(shì)平穩(wěn)。宏觀面，美制造業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，歐洲PMI也有回升，國(guó)內(nèi)昨日公布的匯豐制造業(yè)PMI也令市場(chǎng)擔(dān)憂情緒有所緩解。利好消息將支撐銅價(jià)。廢銅方面，貿(mào)易商操作空間有限，多持貨待漲及謹(jǐn)慎購(gòu)貨，下游追漲熱情不高。料后期精廢價(jià)差擴(kuò)大至合理區(qū)間后，廢銅將表現(xiàn)抗跌性。交易中心預(yù)計(jì)本周廢銅回落50-100左右。

2、鋁

美國(guó)10月PMI數(shù)據(jù)意外上漲，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好，提振倫鋁漲勢(shì)強(qiáng)勁，隔夜收漲近2%。今日滬期鋁開盤繼續(xù)跟漲，1411合約開盤于13965元/噸，預(yù)計(jì)各地廢鋁報(bào)價(jià)上漲100元左右，華南干凈機(jī)生鋁市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)在11400-11600元/噸。外盤漲勢(shì)強(qiáng)勁，但國(guó)內(nèi)鋁價(jià)跟漲有限，從盤面來看，短期鋁價(jià)或?qū)⒗^續(xù)上行，但上漲空間仍不明朗，交易中心預(yù)計(jì)廢鋁價(jià)穩(wěn)步跟漲。持貨商可逢高出貨，廠家按需采購(gòu)，價(jià)低適量多買入。

3、螺紋鋼

最近南方的沙鋼和北方的河鋼，兩大鋼廠聯(lián)手挺價(jià)，試圖在跌價(jià)的市場(chǎng)中力挽狂瀾，這就導(dǎo)致成品鋼現(xiàn)貨表現(xiàn)要好于期貨市場(chǎng)、鐵礦市場(chǎng)。但據(jù)交易中心了解，成交情況依然不樂觀，大廠能不能干過市場(chǎng)，我們還需耐心觀察。同樣，疲軟的市場(chǎng)和牛逼的鋼廠對(duì)決中，廢鋼會(huì)處于弱勢(shì)地位。畢竟鋼廠在自己都不確定結(jié)果的時(shí)候，很難花重金購(gòu)買原材料，所以交易中心預(yù)計(jì)廢鋼短期將中性偏弱。下表為本周的大致價(jià)格區(qū)間。

品名      規(guī)格       產(chǎn)地       價(jià)格      漲跌       備注

精爐料（沖花料）上海      1800-1820      0     不含稅

重廢       ≥6mm   上海      1680-1720      0     不含稅

中廢       ≥4mm   上海      1580-1620      0     不含稅

統(tǒng)廢      --         上海      1480-1520      0     不含稅

鋼筋頭    --        上海      1720-1760      0     不含稅

生鐵屑    --        上海      1500-1520      0     不含稅

機(jī)件生鐵--         上海      1670-1700      0     不含稅

鐵刨花    --        上海      1500-1520      0     不含稅

精刨花    --        上海      1530-1560      0     不含稅

4、貴金屬

金價(jià)繼續(xù)受美元打壓。上周日本央行增加政府購(gòu)債規(guī)模的決定令市場(chǎng)倍感意外。歐洲央行本周將舉行會(huì)議，投資者希望看到官員們更具前瞻性的態(tài)度。與此相反，美聯(lián)儲(chǔ)上月結(jié)束購(gòu)債，且升息的腳步越來越近。全球貨幣政策走向的轉(zhuǎn)變提振美元，打壓金價(jià)。美國(guó)股市刷新紀(jì)錄高位進(jìn)一步抹殺黃金魅力。標(biāo)普500指數(shù)觸及2,024.46點(diǎn)的日內(nèi)紀(jì)錄高位，最新攀升0.2%至2,021點(diǎn)。美國(guó)10月制造業(yè)意外加速擴(kuò)張，使有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)將較預(yù)期提前升息的臆測(cè)升溫。全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉(cāng)量10月加速減少，降至六年低位。交易中心預(yù)計(jì)本周金價(jià)將持續(xù)走低。

5、鎳（不銹鋼）

自上周倫鎳大幅上漲以來，倫鎳價(jià)格能夠大致持穩(wěn)于上漲之后收盤價(jià)位，但上周五倫鎳于高位受阻，預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)，但漲幅有限，暫難突破前度高位，日內(nèi)交投區(qū)間或在1.55-1.60萬(wàn)之間。昨日國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鎳價(jià)依然堅(jiān)挺，吃貨商惜售心態(tài)仍偏重，貿(mào)易商詢價(jià)積極，成交尚可。料今鎳價(jià)持平，倫鎳自低位上漲之后，價(jià)位能夠持穩(wěn)，技術(shù)面仍可看漲，商家可繼續(xù)趁機(jī)分批低吸，下游貨少商家要有適當(dāng)?shù)膫湄洔?zhǔn)備。

廢不銹鋼304主流采購(gòu)價(jià)格最高為9200-9300左右不等，佛山8700-8900左右，戴南最高9700-9800左右。201邊角4000-4200左右，304刨花8000左右不等。交易中心預(yù)計(jì)，本周廢不銹鋼持穩(wěn)。

6、塑料

中石化華東分公司LLDPE定價(jià)上調(diào)，揚(yáng)子7042定10800,1801定10800,1802定10900，鎮(zhèn)海7042定10750,7050定10850。2、大慶石化老高壓開車產(chǎn)18D，尚過渡過程無合格品產(chǎn)出。新高壓轉(zhuǎn)產(chǎn)2426H。線型裝置因原料不足停車。低壓裝置開車，A線B線性產(chǎn)5000S，C線產(chǎn)QL505P，25萬(wàn)噸全密度裝置產(chǎn)6200，30萬(wàn)噸裝置產(chǎn)7042N。市場(chǎng)觀望氛圍濃厚，現(xiàn)貨市場(chǎng)跟隨走高，短期部分檢修裝置復(fù)工及新擴(kuò)產(chǎn)，交易中心預(yù)計(jì)廢料市場(chǎng)本周維持穩(wěn)定。

7、棉花：

美期棉上周五小跌，因備受關(guān)注的商品指數(shù)基金展期對(duì)市場(chǎng)造成的拖累，蓋過了空頭回補(bǔ)和利好技術(shù)信號(hào)引發(fā)的結(jié)清頭寸操作對(duì)價(jià)格的提振。交投最活躍的ICE-12月期棉盤中下跌多達(dá)1.8%，后大幅縮減跌幅，收盤僅小跌0.05美分，或0.08%，報(bào)每磅64.45美分。發(fā)改委近期相關(guān)政策對(duì)棉價(jià)形成支撐，2015年3月份前不拋儲(chǔ)，對(duì)鄭棉近月期貨起支撐作用。交易中心預(yù)計(jì)，廢布料市場(chǎng)維持穩(wěn)定。

8、橡膠

周一滬膠市場(chǎng)低開后震蕩運(yùn)行。主力1501合約較上一交易日下跌1.57%，收于13155元/噸，增倉(cāng)6076手，成交460920手。目前天然橡膠正值供應(yīng)旺季，即使不少地方出現(xiàn)停割，但供應(yīng)依然正常，而下游汽車銷售疲軟，輪胎行業(yè)遭遇"雙反"壓力，中期來看整體供需偏弱格局并未發(fā)生轉(zhuǎn)變。但近期東南亞產(chǎn)膠國(guó)維穩(wěn)計(jì)劃頻出，復(fù)合膠配方調(diào)整方案通過，特別是收儲(chǔ)傳言繼續(xù)為多頭提供炒作題材。從盤面上看，滬膠1501合約反彈動(dòng)能略顯不足，但下方13000關(guān)口有所支撐，短期建議在13000-13700區(qū)間操作。交易中心預(yù)計(jì)，廢橡膠市場(chǎng)將維持穩(wěn)定。

9、紙

國(guó)內(nèi)紙價(jià)穩(wěn)定。本周銅版紙價(jià)格維穩(wěn)。本周銅版紙市場(chǎng)穩(wěn)定,受三公消費(fèi)限制影響,今年下游臺(tái)歷訂單量遠(yuǎn)不如往年,傳統(tǒng)旺季遲遲未來,故雖紙廠有意提價(jià),但下游接受度不高,本周價(jià)格保持穩(wěn)定。本周雙膠紙價(jià)格維穩(wěn)。本周雙膠紙市場(chǎng)平淡,湛江晨鳴雙膠紙機(jī)投料試機(jī),目前已有成品紙產(chǎn)出,預(yù)計(jì)不久正品將實(shí)現(xiàn)銷售,屆時(shí)當(dāng)?shù)貙⒃黾咏?8萬(wàn)噸年產(chǎn)能。此外新一季教輔訂單招標(biāo)臨近,預(yù)計(jì)近期需求將有提振。本周灰底白板紙價(jià)格維穩(wěn)。本周灰底白板紙市場(chǎng)平穩(wěn),出貨情況較為一般,價(jià)格無甚波動(dòng)。本周白卡紙價(jià)格維穩(wěn)。本周白卡紙市場(chǎng)平靜,由于新產(chǎn)能的投放,市場(chǎng)供大于求,部分紙廠對(duì)產(chǎn)能有所調(diào)整,本周白卡紙價(jià)格保持穩(wěn)定。本周箱板紙、瓦楞紙價(jià)格維穩(wěn)。本周箱板瓦楞紙市場(chǎng)仍保持穩(wěn)定,出貨情況尚可,前期十一假期期間箱板瓦楞紙庫(kù)存有所堆積,本周逐漸降低,價(jià)格仍保持穩(wěn)定。