中國(guó)煉鋁行業(yè)限產(chǎn)壓力加大 似已成為改革下一個(gè)目標(biāo)

　　　鋁是否會(huì)是中國(guó)決策者眼中的下一個(gè)鋼鐵？

   中國(guó)的鋼鐵廠已經(jīng)面臨一系列舉措制約，意在去除過(guò)剩產(chǎn)能。

   對(duì)龐大的鋼鐵行業(yè)進(jìn)行全面重組，是中國(guó)環(huán)保戰(zhàn)役的一個(gè)重要內(nèi)容。

   這也讓中國(guó)面對(duì)來(lái)自國(guó)際社會(huì)不斷加劇的控制出口壓力的同時(shí)，有了更大的談判余地。

   而中國(guó)“供給側(cè)改革”的下一個(gè)目標(biāo)可能就是鋁生產(chǎn)商。與鋼鐵行業(yè)一樣，中國(guó)的鋁生產(chǎn)商現(xiàn)在也主導(dǎo)著國(guó)際市場(chǎng)供應(yīng)。

   冬季供暖季期間北京周邊地區(qū)產(chǎn)能可能關(guān)閉，已經(jīng)推升鋁價(jià)。

   有關(guān)中國(guó)政府已叫停新疆違規(guī)在建電解鋁產(chǎn)能的消息，給鋁價(jià)帶來(lái)進(jìn)一步的提振。而政府似乎肯定還會(huì)出臺(tái)進(jìn)一步的舉措。

   中國(guó)的鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)已顯露出急劇放緩的跡象，盡管一如以往，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)方面的混亂可能只會(huì)令人更加摸不清政府鋁政策的真正目標(biāo)是什么。

   **新疆及其他消息的影響**

   中國(guó)政府要求北京周邊地區(qū)在下個(gè)冬季采暖季限產(chǎn)的計(jì)劃，已經(jīng)給鋁價(jià)上漲點(diǎn)了一把火。

   一些抱懷疑態(tài)度的人士稱(chēng)，可能的減產(chǎn)規(guī)?；蛟S會(huì)因新產(chǎn)能持續(xù)上馬而縮小，新疆新上線的產(chǎn)能尤其多。

   不過(guò)上周末新疆有三個(gè)違規(guī)在建電解鋁項(xiàng)目被叫停，這令上述看法似乎有些站不住腳了。

   憑借逾700萬(wàn)噸已投產(chǎn)產(chǎn)能，加上似乎源源不絕的新煉鋁項(xiàng)目供應(yīng)，新疆已成為中國(guó)乃至全球新的煉鋁產(chǎn)能中心。

   這三個(gè)電解鋁項(xiàng)目被叫停是因?yàn)檫`反了規(guī)定。

   新疆昌吉政府網(wǎng)站上刊登的這份署期為4月14日的公文，特別點(diǎn)名了新疆東方希望有色金屬有限公司、新疆其亞鋁電有限公司和新疆嘉潤(rùn)資源控股有限公司正在建設(shè)的冶煉項(xiàng)目。

   受到影響的項(xiàng)目產(chǎn)能估計(jì)達(dá)到200萬(wàn)噸左右。

   非常不明白為什么這三個(gè)項(xiàng)目會(huì)被特別點(diǎn)名，這種情況很不常見(jiàn)，令中國(guó)國(guó)內(nèi)外的鋁產(chǎn)業(yè)人士都百思不得其解。

   最可能的理由是，中國(guó)政府或許要通過(guò)這種方式給整個(gè)鋁行業(yè)的生產(chǎn)商發(fā)出全面警告。

   根據(jù)咨詢公司AZChina的說(shuō)法，另一份正在下發(fā)傳閱的政策文件要求全國(guó)所有鋁冶煉廠都要接受審查，檢查內(nèi)容涵蓋各種生產(chǎn)許可和對(duì)監(jiān)管法規(guī)的遵守程度。

   上一次對(duì)鋁產(chǎn)業(yè)的清理檢查工作并沒(méi)有取得什么明顯成果，未能對(duì)之前數(shù)年的瘋狂擴(kuò)張?jiān)斐墒裁从绊?。但這一次，中國(guó)政府看起來(lái)是動(dòng)了真格，多個(gè)政府部門(mén)都已經(jīng)介入其中。

   AZChina的初步看法是，今年年底前將出現(xiàn)產(chǎn)能關(guān)閉。

   **生產(chǎn)放緩？**

   與此同時(shí)，中國(guó)當(dāng)前的鋁生產(chǎn)速度似乎也正在大幅度放緩。

   今年3月份中國(guó)生產(chǎn)鋁271萬(wàn)噸，第一季度生產(chǎn)鋁819萬(wàn)噸。

   第一季鋁產(chǎn)量較上年同期增長(zhǎng)了14%，但3月份產(chǎn)量增速大幅下降至僅3.3%。

   上年同期基數(shù)較低并且波動(dòng)性較大，故導(dǎo)致較上年同期的比較結(jié)果有些失真。

   以環(huán)比年率來(lái)看，今年迄今為止中國(guó)的鋁產(chǎn)量下降了近220萬(wàn)噸，其中3月份產(chǎn)量年率為3,190萬(wàn)噸，為去年7月以來(lái)最低水平。

   這樣的結(jié)果讓人感到意外。人們?cè)疽詾?，?dāng)前較高的價(jià)格或許會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)加快生產(chǎn)速度，特別是那些11月中取暖季開(kāi)始時(shí)可能面臨減產(chǎn)的企業(yè)。

   統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)本身當(dāng)然有可能是錯(cuò)的。鑒于以往問(wèn)題不少，因此保持適度的謹(jǐn)慎是合理的，但值得注意的是，此番國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)給出的結(jié)果是相同的。

   **上演鋼鐵業(yè)戲碼？**

   統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的不確定性，正與中國(guó)鋁政策的變數(shù)交互作用。

   在倫敦金屬交易所(LME)核心基本金屬當(dāng)中，盡管鋁目前表現(xiàn)最佳，年內(nèi)迄今走升15%至每噸1,945美元，但外界仍高度懷疑中國(guó)當(dāng)局乃認(rèn)真看待關(guān)閉產(chǎn)能一事。

   畢竟，近期鋁的歷史充斥著來(lái)自北京當(dāng)局的限令，這些都無(wú)法抑制鋁生產(chǎn)行業(yè)脫韁野馬般的成長(zhǎng)。

   這次情況會(huì)不同嗎？

   從以下兩件事情看來(lái)，這回情況可能會(huì)有所不同。

   首先是環(huán)保方面的箝制已升級(jí)至國(guó)內(nèi)政策議案前列，正如取暖季的限產(chǎn)令所示，鋁冶煉廠明顯成為火線上的標(biāo)的，尤其因?yàn)樗鼈兪侨济喊l(fā)電的大用戶。

   其次，就像鋼鐵一樣，反中國(guó)貿(mào)易出口案件層出不窮，加速推動(dòng)了“供給側(cè)改革”。

   雖然當(dāng)下是特朗普政府占據(jù)了保護(hù)主義相關(guān)新聞的版面，但真正向世界貿(mào)易組織(WTO)提出一起控訴中國(guó)的大范圍案件，則是出自?shī)W巴馬政府之手。

   毫不意外地，中國(guó)強(qiáng)烈否認(rèn)補(bǔ)助本國(guó)鋁產(chǎn)商，也可以預(yù)期中國(guó)將會(huì)積極抗辯。

   但如果中國(guó)能夠證明自己正在積極抑制過(guò)剩產(chǎn)能，抗辯就會(huì)容易多了。

   這似乎就是中國(guó)在鋼鐵議題上采用的策略，而基于中國(guó)在全球鋼鐵及鋁市場(chǎng)的供給地位十分類(lèi)似，中國(guó)當(dāng)局想必很樂(lè)意在鋁議題上如法炮制。

   更何況，特朗普政府針對(duì)美國(guó)進(jìn)口鋼鐵品展開(kāi)一項(xiàng)新調(diào)查后，牽涉到的貿(mào)易利益又進(jìn)一步提高了。