政策向左 市場(chǎng)向右 如何涅槃？

回首2018年新能源市場(chǎng)發(fā)展，市場(chǎng)變化之大令業(yè)界咋舌。有項(xiàng)目建設(shè)管理的轉(zhuǎn)向，有重磅政策落地，有資本市場(chǎng)劇烈的波動(dòng)，也有罕見(jiàn)的高層密集喊話。

不破不立，新能源產(chǎn)業(yè)顯然還在動(dòng)蕩中找尋著新的平衡。2018年國(guó)內(nèi)形勢(shì)的變化也直接影響了新能源市場(chǎng)的運(yùn)行，這對(duì)原有的監(jiān)管邏輯、市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，都有一定影響。那么，2019年新能源行業(yè)會(huì)如何走呢？

光電

若要描述2018年新能源市場(chǎng)，“光伏”一定是最重要的關(guān)鍵詞。從三個(gè)方面就可看出光伏動(dòng)態(tài)平衡的變化。

首先從政策導(dǎo)向上來(lái)講，普惠制補(bǔ)貼已成為過(guò)去式，這是規(guī)則的變化導(dǎo)致要尋找新的平衡；

其次，歷經(jīng)“成人禮”后的光伏產(chǎn)業(yè)讓資本市場(chǎng)對(duì)于其成長(zhǎng)周期、盈利前景有了不同的看法，也要尋找新的平衡；

此外，新能源整體產(chǎn)業(yè)鏈仍處在蓄力當(dāng)中，重新出發(fā)的估值在產(chǎn)業(yè)增速發(fā)展變化的同時(shí)，其底部自然也要重新考量。

事實(shí)上，利好政策的變化也佐證了，即便是監(jiān)管層也在重新找尋平衡。誠(chéng)如2018年以來(lái)的光伏補(bǔ)貼即出現(xiàn)了巨大變化。

2018年能源局突然出臺(tái)“531”新政，不僅再度下調(diào)補(bǔ)貼強(qiáng)度，而且嚴(yán)控新增規(guī)模，導(dǎo)致光伏行業(yè)在一夜之間墜入“寒冬”。幾近同一時(shí)間，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體萎縮，產(chǎn)能利用率低下，光伏企業(yè)“減產(chǎn)潮”、“停產(chǎn)潮”來(lái)襲。但半年過(guò)去了，光伏行業(yè)的境況“沒(méi)有預(yù)想得那么糟”。

一直到11月2日，光伏企業(yè)才算松了一口氣。新能源司副司長(zhǎng)李創(chuàng)軍表示，2022年前光伏都有補(bǔ)貼，補(bǔ)貼退坡不會(huì)一刀切。同時(shí)隨著系統(tǒng)成本的進(jìn)一步下降，光伏平價(jià)項(xiàng)目將在2019年出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，考慮平價(jià)項(xiàng)目的增量，預(yù)計(jì)2019年新增裝機(jī)有望達(dá)到50GW，同比增長(zhǎng)25%，行業(yè)景氣度將出現(xiàn)修復(fù)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有協(xié)鑫、天合光能、東方日升、陽(yáng)光電源等近40家光伏企業(yè)布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，并且其中不少企業(yè)更是在“5·31新政”出臺(tái)后加碼進(jìn)軍。

但行業(yè)仍需警醒：告別補(bǔ)貼、面向市場(chǎng)實(shí)乃大勢(shì)所趨。而光伏的未來(lái)取決于是否能平價(jià)上網(wǎng)（與火電競(jìng)爭(zhēng)），降成本能力成為這個(gè)行業(yè)核心的能力。

從大趨勢(shì)看，為了在平價(jià)時(shí)代創(chuàng)造更好的項(xiàng)目收益率，光伏產(chǎn)業(yè)上下游越來(lái)越多的企業(yè)正積極地通過(guò)“提效”而非以往單純的“降本”方式來(lái)達(dá)到目的。因而，未來(lái)兩三年光伏市場(chǎng)將呈現(xiàn)無(wú)補(bǔ)貼項(xiàng)目與補(bǔ)貼項(xiàng)目共存的狀態(tài)。

風(fēng)電

另外在風(fēng)電市場(chǎng)也存在著找尋新平衡的情形。進(jìn)入2018年以來(lái)風(fēng)電景氣度已明顯回升，但遲遲未有實(shí)質(zhì)進(jìn)展的競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，成為了“達(dá)摩克里斯之劍”，如何應(yīng)對(duì)新的環(huán)境，成為所有企業(yè)必須要解決的問(wèn)題。

一方面整體板塊趨于精細(xì)化，深度整合此起彼伏。在全面競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的政策背景下，單純追求建設(shè)成本的下降，將會(huì)讓開(kāi)發(fā)商在未來(lái)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，因?yàn)椤霸谖磥?lái)的競(jìng)爭(zhēng)中，發(fā)電量的效率將至關(guān)重要。”

顯然，“競(jìng)價(jià)”是手段，降補(bǔ)貼是目的。未來(lái)幾年對(duì)風(fēng)電行業(yè)來(lái)說(shuō)是關(guān)鍵時(shí)期，需要以新一輪變革為契機(jī)，創(chuàng)新和發(fā)展新的經(jīng)營(yíng)模式，在平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的能源和電力市場(chǎng)贏得新的發(fā)展空間。關(guān)鍵是如何引導(dǎo)企業(yè)擺脫補(bǔ)貼依賴(lài)，科學(xué)合理降低電價(jià)。

預(yù)計(jì)“十三五”后半段，保守預(yù)期的情況下，陸上電價(jià)下降潛力至少能夠達(dá)到10%，如果在解決政策實(shí)施的情況下，下降潛力可以達(dá)到20%左右。

另一方面分散式風(fēng)電不是集中式風(fēng)電的小型化、微型化，而是意味著開(kāi)發(fā)模式的巨大轉(zhuǎn)變，也預(yù)示著更加細(xì)分化的產(chǎn)品時(shí)代正在到來(lái)。

參照分布式光伏、分布式天然氣等裝機(jī)規(guī)模發(fā)展規(guī)律，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)分散式風(fēng)電裝機(jī)將達(dá)20GW，每年新增分散式風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模增速為100%以上。隨著上游大宗原材料價(jià)格處于高位震蕩甚至有可能下行的前景，國(guó)內(nèi)風(fēng)電零部件制造商目前正處于利潤(rùn)率和出貨量穩(wěn)步修復(fù)的階段，頭部企業(yè)還有一定的擴(kuò)產(chǎn)潛力。

站在后補(bǔ)貼時(shí)代的節(jié)點(diǎn)上，回眸幀幀過(guò)往，不難窺見(jiàn)從小到大到強(qiáng)邁進(jìn)的產(chǎn)業(yè)歷程中，新能源少了最初的“突擊情節(jié)”，多了沉穩(wěn)和理性。

從早期追求發(fā)展到注重提質(zhì)增效與控制規(guī)模兵種，從集中大規(guī)模開(kāi)發(fā)到集中式與分散式開(kāi)發(fā)并舉，新能源產(chǎn)業(yè)正不斷更新迭代。而應(yīng)用新格局的開(kāi)啟，也無(wú)疑將為新能源企業(yè)注入新的活力。